10 Ans De Trésorerie 200 Jours De Moyenne Mobile

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Et il n'est pas forcément juste bluster: Il a été blâmé pour stock selloffs dans le passé. Comme le souligne Dootlittle, le rendement du Trésor à 10 ans, à 50 jours, est très proche du franchissement de la moyenne de 200 jours, ce qui suggère que le rendement pourrait être en baisse. Différents ensembles de données montrent des proximités différentes de la croix de la mort, et sur Tradeweb les deux moyennes semblent avoir déjà convergé: Doolittle a été connu pour faire des appels baissiers sur les actifs à risque qui sont haussiers pour des investissements sûrs comme Treasurys. Elle a fait ce même appel il ya environ un an, les moyennes mobiles étant venues à quelques points de base de se croiser, mais les moyennes ont divergé parce que la Réserve fédérale a envoyé le rendement de 10 ans pour une boucle quand il a commencé à parler de retrait de stimulus bientôt . Maintenant, les moyennes sont de nouveau réunis. Dans un rapport de vendredi, elle explique: 8221 Si le rendement de 10 ans a mis dans une croix de mort réelle que le DMA 50 tombe au-dessous du DMA 200, il signifierait probablement un rallye pour des obligations et un glissement accéléré dans le rendement avec des obligations commerçant inverse à rendement. Autrement dit, une Croix de la Mort possible dans le rendement sur 10 ans suggérerait probablement que le rallye des années en obligations devrait continuer et peut-être gagner un élan significatif.8221 Le décès signale une baisse de 50 à 100 points de base du rendement pour les 10 Dit-il, et il y a aussi une bonne chance que les marchés boursiers corrigent de 20. Ce serait aussi un signe que le marché obligataire ne croit pas que les indications de Fed8217s qu'elle pourrait commencer à augmenter les taux d'intérêt, elle a dit. Il y a eu quatre décès au cours des sept dernières années: les deux premiers arrivèrent en septembre 2007 et septembre 2008 au milieu de la crise financière. Le troisième est venu en Juin 2010, les marchés étant aux prises avec la crise de la zone euro, et le quatrième est venu en Juin 2011, juste avant une correction sur les marchés boursiers. Doolittle ajoute dans un e-mail de suivi: 8221 Après les croix de décès de septembre 2007, septembre 2008 et juin 2011, le rendement sur 10 ans a chuté de plus de 100 points de base, alors qu'il a chuté d'environ 80 points de base après la croix de la mort de juin 2010. Ce genre de baisse potentielle du rendement peut ou ne peut pas se produire maintenant, mais l'histoire récente suggère certainement que les croix de mort dans le rendement de 10 ans ont tendance à précéder les baisses décentes dans le rendement en périodes relativement courtes de temps. Quatre décès au cours des sept dernières années. Suivez Ben sur Twitter beneisen. Le Tell est MarketWatchs rapide et attrayant regarder les tendances et les thèmes dans les marchés jours. En s'appuyant sur nos journalistes, analystes et commentateurs à travers le monde, ainsi que la sélection du meilleur du reste en ligne, The Tell est tout au sujet de l'impulsion des marchés grâce à des nouvelles, des informations et des informations stratégiques pour vous aider à prendre les meilleures décisions d'investissement. Vous avez un conseil Dites-nous à TheTellMarketWatch Suivez The Tell sur Twitter thetellblog Rechercher MarketWatch Blogs The Tell Archives Récent The Tell Posts raquo The Tell Blogroll Aussi sur MarketWatch BlogsThe Rendement de 10 ans peut être clignotant Un signe d'avertissement mai. 5, 2013 6:54 AM Les vendredis de plus d'un jour de plus de 7 ans dans le rendement du Trésor à 10 ans ont attiré de nombreux investisseurs de titres à revenu fixe, car des chiffres de paie supérieurs aux prévisions indiquaient que l'économie s'améliorait encore. Les stocks ont ainsi atteint de nouveaux sommets historiques et exercé une forte pression à la baisse sur les prix des obligations. Le taux d'intérêt sur les bons du Trésor à 10 ans est actuellement assis à 1,75 qui est plus de 25 supérieur au 1,40 bas qu'il a frappé de retour en Juillet 2012. Le graphique ci-dessus montre l'indice de taux d'intérêt de référence est actuellement assis à sa moyenne mobile de 200 jours . En outre, son prix est presque plat au cours des 52 dernières semaines en dépit de toute la volatilité à moyen terme. Toutefois, la véritable histoire intéressante pour les rendements des bons du Trésor à 10 ans, le vendredi, est qu'il n'y a eu que huit autres cas au cours des 50 dernières années, avec des variations plus importantes d'un jour. Lorsque vous tracez ces dates sur le graphique ci-dessous, vous obtenez une image de la façon dont ces mouvements d'une journée signalent souvent un point d'inflexion ou une tendance plus importante des rendements. Les investisseurs à revenu fixe doivent être conscients que ces mouvements d'une journée sont souvent le début d'un nouvel essor des taux ou d'un coup de fouet qui se renverse dans une tendance baissière continue. Nous savons tous qu'un jour ne fait pas une tendance, mais il vaut la peine d'être attentif aux signaux historiques qui signalent souvent des changements plus larges sur le marché obligataire. Dans ce cas, je ne serais pas surpris de voir une course continue dans les 10 ans de retour à son sommet de 2013 de 2,00 qui peut correspondre à une extension du rallye boursier actuel. Toutefois, si les actions se renversent, nous verrons un vol vers la qualité qui pourrait ramener les rendements à leur niveau le plus bas. La gestion du risque dans votre portefeuille d'obligations Le marché obligataire a été une machine très stable au cours de la dernière année avec relativement peu de volatilité à parler. En fait, il y a près de 8 mois que le Fonds d'obligations du Trésor iShares 7-10 ans (NYSEARCA: IEF) a chuté de 0,85 en une seule journée (comme ce fut le cas le vendredi). Cette faible volatilité a été une opportunité à la fois pour l'appréciation du capital et le revenu des titres à revenu fixe de plus longue durée. Cependant, aujourd'hui a été un rappel brutal de la rapidité avec laquelle le risque de taux d'intérêt peut se glisser de nouveau dans le marché obligataire. Cette cote de FNB détenue le plus est due au renchérissement des taux d'intérêt des vendredis: iShares Fonds d'obligations du Trésor à 20 ans (NYSEARCA: TLT) -2,36 iShares Fonds d'obligations du Trésor à 7-10 ans -0,85 Fonds d'obligations iShares Investment Grade Corp (NYSEARCA: LQD) 0,94 iShares 10 ans Obligations de sociétés Fonds (NYSEARCA: CLY) -1,29 iShares TIPS Fonds d'obligations (NYSEARCA: TIP) -0,68 Cependant, l'histoire a été très différente pour les obligations à court terme qui a très bien résisté à l'orage. 0,03 iShares Fonds d'obligations du Trésor à risque 1-3 ans (NYSEARCA: SHY) -0,04 iShares 0-5 ans Fonds d'obligations TIPS (NYSEARCA: STIP) Fonds d'obligations de courtage à court terme Vanguard (NASDAQ: VCSH) ) 0.07 La leçon ici est que la durée et la sélection de sécurité est la clé pour déterminer votre plan de jeu pour lutter contre les taux d'intérêt en hausse. Votre stratégie peut inclure la réduction de votre durée moyenne, l'achat de fonds sensibles à l'inflation comme le taux variable et les titres de prêt bancaire. Ainsi que l'achat d'un fonds de taux en hausse comme le ProShares court 7-10 ans Treasury Bond Fund (NYSEARCA: TBX). Chacune de ces options ont leurs propres avantages et inconvénients qui peuvent les rendre attrayants pour les investisseurs de revenu étant donné leur allocation d'actifs, base de coûts et objectifs à long terme. Ma stratégie personnelle au cours de la dernière année a été d'abaisser la durée moyenne de mon portefeuille et de rechercher des titres à rendement plus élevé ayant une qualité de crédit inférieure, comme le Fonds d'obligations du Trésor à rendement élevé 0-20 ans PIMCO (NYSEARCA: HYS). En fin de compte, je crois que nous allons voir les écarts s'élargir et le rendement élevé sera sous pression, mais en ce moment la tendance est toujours notre ami. Investir dans les FNB gérés passivement pour les titres à revenu fixe a ses avantages, mais il faut être vigilant en ce qui concerne le risque de taux d'intérêt. Je vous recommande de surveiller de près les rendements des bons du trésor de 10 et de 30 ans en fonction de la durée moyenne de vos avoirs. En fin de compte, il est sain pour une hausse à court terme des taux d'intérêt, qui peut présenter un point d'entrée plus attrayant pour les nouveaux flux d'argent dans les obligations cette année. Divulgation: Je suis long HYS. J'ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois pas de compensation pour cela. Je n'ai aucune relation commerciale avec une entreprise dont le stock est mentionné dans cet article. Informations complémentaires: David Fabian, Fabian Capital Management et ses clients peuvent détenir des positions dans les FNB et les fonds communs de placement mentionnés ci-dessus. Le commentaire ne constitue pas un conseil en placement individualisé. Les opinions présentées ici ne sont pas des recommandations personnalisées pour acheter, vendre ou détenir des titres. Lire l'article complet